Закон о цифровых активах Казахстана: ключевые положения

Как Казахстан подошёл к регулированию цифровых активов

Казахстан избрал двухуровневую модель регулирования: общий режим под надзором Национального банка РК и специальный режим в рамках МФЦА под надзором AFSA. Это разграничение принципиально — правила, применимые к участнику МФЦА, существенно отличаются от требований, действующих на остальной территории страны.

Общий режим охватывает майнинг, обменные операции и иную деятельность с цифровыми активами вне МФЦА. Национальный банк РК выступает основным регулятором: он выдаёт лицензии, устанавливает требования к капиталу и раскрытию информации, контролирует соблюдение правил противодействия отмыванию доходов. Агентство финансового мониторинга (АФМ) осуществляет надзор за подозрительными операциями — с 2026 года порог обязательного мониторинга по цифровым активам составляет 5 млн тенге (по состоянию на 2026 год).

Режим МФЦА предоставляет участникам налоговые преференции и регуляторную гибкость на основе английского права. AFSA лицензирует обменники, кастодианов, брокеров и управляющих цифровыми активами. Компании, зарегистрированные в МФЦА, работают в рамках AIFC Acts и не подпадают под общий казахстанский режим в части финансового регулирования.

Для иностранного инвестора выбор между двумя режимами — стратегическое решение, которое определяет налоговую нагрузку, лицензионные требования и применимое право при спорах.

Что казахстанский закон понимает под цифровым активом?

Казахстанское законодательство определяет цифровой актив как имущество в электронно-цифровой форме, созданное с использованием средств криптографии. Это определение охватывает криптовалюты, токены и иные инструменты, существующие в распределённых реестрах.

Ключевое разграничение в законе — между обеспеченными и необеспеченными цифровыми активами. Обеспеченный актив привязан к базовому активу: фиатной валюте, товару, ценной бумаге или иному имуществу. Его эмитент обязан поддерживать резервы и раскрывать информацию об обеспечении. Необеспеченный актив — в том числе большинство криптовалют — не имеет привязки к базовому активу и торгуется по рыночной цене, определяемой спросом и предложением.

Отдельную категорию составляют утилитарные токены — цифровые права на получение товаров, работ или услуг. Они не рассматриваются как финансовые инструменты и регулируются иначе. Токены, наделённые признаками ценных бумаг (право на доход, право голоса, доля в прибыли), подпадают под регулирование рынка ценных бумаг — это существенно усложняет их выпуск и обращение.

• Криптовалюты (необеспеченные): Bitcoin, Ethereum и аналоги
• Стейблкоины (обеспеченные): привязаны к фиату или корзине активов
• Утилитарные токены: право на продукт или услугу эмитента
• Security-токены: цифровое представление ценной бумаги
• NFT: уникальные цифровые активы, подтверждающие право на объект

Нужна ли лицензия — и какая именно?

Лицензионные требования в Казахстане зависят от вида деятельности и выбранной юрисдикции. Коммерческая деятельность с цифровыми активами вне МФЦА требует лицензии Национального банка РК; деятельность в рамках МФЦА — разрешения AFSA по соответствующей категории.

Вне МФЦА лицензированию подлежат: обмен цифровых активов на фиатные деньги или другие цифровые активы, хранение (кастодиальные услуги), брокерская деятельность и управление активами клиентов. Требования к капиталу, внутреннему контролю и отчётности устанавливает Национальный банк РК. Процедура получения лицензии занимает, как правило, несколько месяцев и предполагает проверку деловой репутации бенефициаров.

В рамках МФЦА AFSA выдаёт разрешения по нескольким категориям: оператор обмена цифровых активов, кастодиан, брокер-дилер, управляющий активами, советник. Каждая категория предполагает свои требования к капиталу, квалификации персонала и системам управления рисками. Преимущество режима МФЦА — налоговые льготы (КПН 0%, НДС 0% до 2066 года по состоянию на 2026 год) и применение английского права при разрешении споров через AIFC Court или IAC.

Физическим лицам, совершающим разовые сделки для собственных нужд, лицензия не требуется. Однако систематическое проведение операций — даже без формальной регистрации — может быть квалифицировано как предпринимательская деятельность, что влечёт налоговые и административные последствия. Подробнее об этом — в материале «Нужна ли лицензия для операций с криптовалютой в Казахстане».

Чем отличается режим МФЦА от общего казахстанского режима?

МФЦА — это отдельная юрисдикция внутри Казахстана с собственной правовой системой на основе английского права. Участники МФЦА работают по AIFC Acts, а не по казахстанскому гражданскому и финансовому законодательству в части своей деятельности в МФЦА.

Для цифровых активов это означает следующее. Во-первых, налоговые преференции: КПН 0%, НДС 0%, налог на дивиденды 0% — действуют до 2066 года (по состоянию на 2026 год). Во-вторых, регуляторная среда: AFSA применяет стандарты, близкие к британским, что снижает неопределённость для международных инвесторов. В-третьих, разрешение споров: AIFC Court рассматривает дела по английскому праву; IAC при МФЦА — арбитраж по AIFC Rules или UNCITRAL.

Общий казахстанский режим предполагает лицензирование через Национальный банк РК, применение казахстанского гражданского и налогового законодательства, надзор АФМ. Этот режим подходит для проектов, ориентированных на внутренний рынок и не требующих международного структурирования.

Сравнение двух режимов подробно рассмотрено в материале «Чем отличаются обеспеченные и необеспеченные цифровые активы». Выбор между МФЦА и общим режимом — ключевое структурное решение, которое стоит принимать до начала операционной деятельности.

Как облагаются налогом доходы от цифровых активов в Казахстане?

Доходы от операций с цифровыми активами в Казахстане облагаются налогом в зависимости от статуса налогоплательщика и выбранного режима. Налоговый кодекс РК (новый, 2026 г.) рассматривает цифровые активы как имущество, а доход от их реализации — как имущественный доход.

Физические лица — налоговые резиденты РК — включают доход от продажи цифровых активов в совокупный годовой доход. Применяется прогрессивная шкала ИПН: 10% до 8 500 МРП в год (около 36,76 млн тенге по состоянию на 2026 год), 15% — с суммы превышения. Налоговое резидентство определяется по критерию присутствия: 183 дня и более в любом 12-месячном периоде.

Юридические лица учитывают доходы и расходы по операциям с цифровыми активами при расчёте КПН. Общая ставка КПН — 20% (по состоянию на 2026 год). Документальное подтверждение каждой операции обязательно: без него расходы не принимаются на вычет. Участники МФЦА, ведущие деятельность в рамках AIFC Acts, пользуются нулевой ставкой КПН до 2066 года.

АФМ с 2026 года применяет новые правила мониторинга: операции с цифровыми активами на сумму от 5 млн тенге (по состоянию на 2026 год) подлежат обязательному контролю. Это означает, что крупные транзакции автоматически попадают в поле зрения регулятора — вне зависимости от налогового статуса участника.

Какие требования предъявляются к майнингу в Казахстане?

Майнинг цифровых активов в Казахстане легален, однако требует соблюдения ряда условий. Майнеры обязаны регистрироваться в реестре Министерства цифрового развития, инноваций и аэрокосмической промышленности РК и уплачивать специальный сбор за потребляемую электроэнергию.

Ставка сбора дифференцирована в зависимости от источника электроэнергии. Майнеры, использующие возобновляемые источники, платят по сниженной ставке; использующие электроэнергию из общей сети — по повышенной. Это стимулирует переход на «зелёный» майнинг и снижает нагрузку на энергосистему страны.

Доход от майнинга облагается налогом как доход от предпринимательской деятельности. Физические лица, систематически занимающиеся майнингом, обязаны зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя или применять иной предусмотренный законом режим. Юридические лица учитывают доходы от майнинга в составе совокупного годового дохода.

Крупные майнинговые операции привлекают внимание АФМ в части соблюдения требований по противодействию отмыванию доходов. Реализация добытых активов через нелицензированные площадки создаёт дополнительные правовые риски.

Санкционный комплаенс и цифровые активы: что важно знать инвестору

Операции с цифровыми активами в Казахстане не изолированы от международной санкционной среды. Казахстанские финансовые институты и участники рынка цифровых активов обязаны соблюдать требования по противодействию отмыванию доходов и финансированию терроризма, которые включают проверку контрагентов на предмет санкционных ограничений.

АФМ осуществляет надзор за соблюдением требований финансового мониторинга участниками рынка цифровых активов. Операции с лицами или структурами, находящимися под международными санкциями, создают риски как для казахстанских, так и для иностранных участников. Это особенно актуально для инвесторов, работающих через международные структуры с казахстанским присутствием.

Практические аспекты санкционного комплаенса при работе с цифровыми активами рассмотрены в материале «Как построить санкционный комплаенс в компании Казахстана». Для проектов с международным участием рекомендуется провести комплаенс-аудит до начала операционной деятельности.

Практические рекомендации для иностранного инвестора

Иностранный инвестор, планирующий работу с цифровыми активами в Казахстане, сталкивается с выбором между двумя принципиально разными правовыми режимами. Это решение определяет налоговую нагрузку, лицензионные требования, применимое право и доступные инструменты защиты инвестиций.

Первый шаг — квалификация планируемой деятельности. Вид актива (обеспеченный, необеспеченный, утилитарный, security-токен), характер операций (торговля, хранение, управление, майнинг) и целевая аудитория (институциональные или розничные инвесторы) определяют применимый регуляторный режим. Ошибка на этом этапе влечёт необходимость переструктурирования уже на операционной стадии.

Второй шаг — выбор юрисдикции. МФЦА оптимален для международных проектов, требующих налоговых преференций и применения английского права. Общий казахстанский режим подходит для проектов, ориентированных на внутренний рынок. Регистрация Private Company в МФЦА занимает от 3 рабочих дней, пошлина составляет $300 (по состоянию на 2026 год).

Третий шаг — получение необходимых разрешений. Работа без лицензии в сфере, требующей лицензирования, создаёт административные и уголовные риски. Процедура лицензирования требует времени: закладывайте несколько месяцев на подготовку документов и прохождение проверок регулятора.