Трасты и foundations МФЦА: сравнение инструментов: обзор изменений (вариант 2)

Почему МФЦА стал центром структурирования активов в Казахстане

МФЦА предоставляет уникальную правовую среду для защиты активов: английское право, независимые суд и арбитраж, нулевые налоговые ставки до 2066 года. Это сочетание недоступно ни в одной другой юрисдикции Центральной Азии.

По состоянию на 2026 год в МФЦА зарегистрировано свыше 5 170 участников, а объём привлечённых инвестиций превысил $6 млрд. Среди участников — холдинговые компании, семейные офисы, фонды и структуры доверительной собственности. Рост числа трастов и foundations ускорился после того, как казахстанские собственники столкнулись с усилением налогового контроля и рисками принудительного исполнения.

Конституционный закон о МФЦА закрепляет автономию правовой системы AIFC от общего казахстанского законодательства. Это означает, что трасты и foundations, созданные в МФЦА, регулируются AIFC Acts, а не Гражданским кодексом РК — что принципиально важно для защиты от кредиторских претензий и судебных решений казахстанских судов.

Подробнее о холдинговых структурах через МФЦА читайте в материале «Холдинговая структура через МФЦА для защиты активов».

Что такое траст в МФЦА: правовая природа и ключевые элементы

Траст в МФЦА — это договорная конструкция, при которой учредитель (settlor) передаёт активы трасти (trustee), обязанному управлять ими в интересах бенефициаров. Траст не является юридическим лицом: он существует как особое правоотношение, закреплённое трастовым договором.

Ключевые элементы траста: учредитель, трасти, бенефициары и трастовое имущество. Трасти становится юридическим собственником активов, но обязан действовать исключительно в интересах бенефициаров. Учредитель утрачивает право собственности на переданные активы — именно это обеспечивает защиту от кредиторских претензий и бракоразводных споров.

AIFC Acts допускают создание дискреционных трастов (trustee самостоятельно определяет размер выплат бенефициарам), трастов с фиксированными долями, а также трастов для конкретных целей (purpose trusts). Каждый тип решает свою задачу: дискреционный траст — максимальная гибкость и конфиденциальность, фиксированный — предсказуемость для бенефициаров.

Конфиденциальность — одно из ключевых преимуществ траста: трастовый договор не регистрируется публично, а сведения о бенефициарах не раскрываются третьим лицам за пределами требований AFSA по UBO.

Что такое foundation в МФЦА: отличия от траста и сфера применения

Foundation в МФЦА — самостоятельное юридическое лицо, которое само является собственником активов и действует на основании устава (charter) и регламента (regulations). В отличие от траста, foundation не требует трасти: активами управляет совет (council), назначаемый учредителем.

Учредитель вправе сохранить значительный контроль над foundation: он может входить в состав совета, назначать и отзывать членов совета, устанавливать инвестиционную политику. Это делает foundation предпочтительным инструментом для тех, кто не готов полностью расстаться с управлением активами, но хочет обеспечить их правовую защиту и передачу наследникам.

Регистрация foundation в МФЦА осуществляется через портал digitalresident.kz. Государственная пошлина составляет $300, срок регистрации — 3 рабочих дня (по состоянию на 2026 год). Минимальный уставный капитал не установлен, что делает инструмент доступным для широкого круга собственников.

Foundation широко используется для семейного планирования, управления семейным офисом, благотворительных целей и структурирования холдингов. Подробнее о лицензировании в МФЦА — в материале «Получение AFSA-лицензии в МФЦА: полное руководство».

Чем траст отличается от foundation: сравнение по ключевым параметрам

Траст и foundation решают схожие задачи, но принципиально различаются по правовой природе, степени контроля учредителя и административной нагрузке. Выбор между ними определяется конкретными целями собственника.

• Правовая природа: траст — договорное правоотношение без образования юрлица; foundation — самостоятельное юридическое лицо.
• Собственность на активы: в трасте — у трасти; в foundation — у самого foundation.
• Контроль учредителя: в трасте — ограничен (иначе структура признаётся притворной); в foundation — учредитель может входить в совет и сохранять управленческие полномочия.
• Конфиденциальность: траст конфиденциальнее — договор не регистрируется публично; foundation имеет публичный устав.
• Административная нагрузка: foundation требует ведения корпоративной документации; траст — нет.

По нашему опыту, foundation чаще выбирают для семейного планирования и холдинговых структур, где важен контроль. Траст — для максимальной защиты от кредиторов и конфиденциальности.

Как трасты и foundations защищают активы от кредиторов и судебных решений?

Активы, переданные в траст или foundation МФЦА, юридически выходят из собственности учредителя — и, как правило, не могут быть взысканы по его личным долгам. Это ключевой механизм защиты от принудительного исполнения.

Казахстанские суды вправе обращать взыскание на имущество должника, находящееся на территории РК. Однако активы, переданные в трастовую структуру МФЦА до возникновения обязательства, в большинстве случаев не включаются в конкурсную массу. AIFC Court рассматривает споры о трастах по нормам английского права, что обеспечивает предсказуемость правоприменения.

Риск оспаривания сохраняется, если передача активов совершена в период неплатёжеспособности учредителя или с очевидной целью уклонения от исполнения обязательств. AIFC Acts содержат нормы о недействительности таких сделок, аналогичные нормам английского права о fraudulent transfer. Поэтому структуру следует создавать заблаговременно — до возникновения спора или обязательства.

Тарифы ЧСИ в Казахстане составляют от 3% до 25% от суммы взыскания (по состоянию на 2026 год), что делает превентивную защиту активов экономически обоснованной даже при относительно небольших суммах.

Налоговые параметры трастов и foundations в МФЦА

Трасты и foundations в МФЦА пользуются нулевыми налоговыми ставками: КПН — 0%, НДС — 0%, налог на дивиденды — 0% до 1 января 2066 года (по состоянию на 2026 год). Это закреплено Конституционным законом о МФЦА и является одним из главных преимуществ юрисдикции.

Казахстанские резиденты, учредившие трасты или foundations в МФЦА, обязаны соблюдать требования Налогового кодекса РК в части контролируемых иностранных компаний (КИК). Если учредитель или бенефициар является налоговым резидентом Казахстана и владеет долей в структуре, нераспределённая прибыль может облагаться налогом на уровне физического лица. Анализ КИК-рисков — обязательный этап при структурировании.

С 2026 года в Казахстане действует новый Налоговый кодекс РК. Ставка НДС повышена до 16%, порог регистрации снижен до 10 000 МРП (43 250 000 тенге). Эти изменения усиливают привлекательность МФЦА как юрисдикции для холдинговых структур, где НДС-нагрузка отсутствует.

Для нерезидентов, использующих МФЦА как инвестиционную платформу, доступно инвестиционное налоговое резидентство ITRP — от $60 000. Подробнее о налоговых аспектах — в материале «Трасты и foundations МФЦА: тренды и вызовы».

Практические сценарии: когда выбирают траст, а когда foundation?

Выбор инструмента определяется конкретной задачей собственника. По нашему опыту, большинство запросов укладываются в несколько типовых сценариев.

• Защита при разводе: foundation с ограниченными правами учредителя — активы выведены из совместной собственности, но учредитель сохраняет управленческий контроль через совет.
• Защита от кредиторов: дискреционный траст — максимальная правовая дистанция между учредителем и активами, минимальный риск включения в конкурсную массу.
• Межпоколенческая передача: foundation с детальным регламентом распределения — учредитель прописывает условия выплат бенефициарам на десятилетия вперёд.
• Холдинговая структура: foundation как головная компания группы — нулевые налоги в МФЦА, управление дочерними структурами через совет.
• Благотворительность: purpose trust или charitable foundation — активы направлены на конкретные цели, а не в пользу физических лиц.

В сложных ситуациях — например, при наличии активов в нескольких юрисдикциях — применяется комбинированная структура: foundation в МФЦА как головная единица и трасты для отдельных классов активов.

Что изменилось в регулировании трастов и foundations МФЦА в последние годы?

Регулирование трастовых структур в МФЦА последовательно ужесточается в части комплаенса и раскрытия информации, при этом налоговые льготы и правовая автономия сохраняются в полном объёме.

AFSA усилила требования к раскрытию конечных бенефициарных владельцев (UBO): все участники МФЦА обязаны поддерживать актуальный реестр UBO и предоставлять его по запросу регулятора. Для трастов это означает необходимость документировать цепочку контроля от учредителя до бенефициаров. Несоблюдение требований влечёт административные санкции со стороны AFSA.

АФМ с 1 апреля 2026 года ввёл новые правила финансового мониторинга для структур с цифровыми активами: порог отчётности — 5 млн тенге (по состоянию на 2026 год). Если в трасте или foundation находятся криптоактивы, требования к комплаенсу существенно возрастают.

Упразднение Антикоррупционной службы 30 июня 2025 года и передача функций Службе по противодействию коррупции КНБ РК изменило практику расследований в отношении структур, связанных с публичными должностными лицами. Трасты и foundations, бенефициарами которых являются аффилированные с госсектором лица, требуют особого комплаенс-анализа.